近日,国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》供应保障能力持续增强《指导意见》提出,2023年,全国能源生产总量达到47.5亿吨标准煤左右,能源自给率稳中有升。原油稳产增产,天然气较快上产,煤炭产能维持合理水平,电力充足供应,发电装机达到27.9亿千瓦左右,发电量达到9.36万亿千瓦时左右,“西电东送“输电能力达到3.1亿千瓦左右。

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结构转型深入推进《指导意见》提出,2023年,煤炭消费比重稳步下降,非化石能源占能源消费总量比重提高到18.3％左右。非化石能源发电装机占比提高到51.9％左右,风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到15.3％。稳步推进重点领域电能替代。

质量效率稳步提高《指导意见》提出,2023年,单位国内生产总值能耗同比降低2％左右。跨省区输电通道平均利用小时数处于合理区间,风电、光伏发电利用率持续保持合理水平。

新设一批能源科技创新平台,短板技术装备攻关进程加快。

提高能源系统调节能力《指导意见》提出,大力推进煤电机组节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动“。加快建设具备条件的支撑性调节性电源,开工投产一批煤电项目。健全完善抽水蓄能发展政策体系,加快建设一批抽水蓄能项目。

大力发展风电太阳能发电《指导意见》提出,推动第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目并网投产,建设第二批、第三批项目,积极推进光热发电规模化发展。稳妥建设海上风电基地,谋划启动建设海上光伏。大力推进分散式陆上风电和分布式光伏发电项目建设。推动绿证核发全覆盖,做好与碳交易的衔接,完善基于绿证的可再生能源电力消纳保障机制,科学设置各省(区、市)的消纳责任权重,全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右。

建议关注资产优质、效率领先,且新能源转型步伐较快的华能国际(600011,买入)、国电电力(600795,未评级)、华电国际(600027,未评级);

建议关注煤价下行、电价上行双因素驱动下,火电业绩改善弹性较大的上海电力(600021,未评级)、浙能电力(600023,未评级);

建议关注核电+新能源双轮驱动的中国核电(601985,未评级),核电高端制造标的景业智能(688290,未评级)、江苏神通(002438,未评级);

建议关注通过资产重组成为南网储能运营平台的南网储能(600995,未评级),抽水蓄能产业链标的东方电气(600875,未评级)、中国电建(601669,未评级);

建议关注定位“风光三峡“和“海上风电引领者“目标的三峡能源(600905,未评级),以及福建海上风电运营商福能股份(600483,未评级)、中闽能源(600163,未评级);

建议关注国网旗下配电网节能上市平台涪陵电力(600452,未评级),以及三峡集团旗下的核心配售电及综合能源平台三峡水利(600116,未评级)。

风险提示新能源发电的增长空间可能低于预期;火电基本面修复可能不及预期;新能源运营的收益率水平可能降低;电力市场化改革推进可能不及预期。